Legenda: George Soros a Quantum

George Soros zavírá krám

Soros bude investovat už jen svoje peníze

George Soros přestává po čtyřech desítkách let se správou cizích peněz. Pokud Vám toto jméno nic neříká, Soros je dnes již legendární postava a finančník, který se celosvětově proslavil díky jeho tzv. "útoku na britskou libru". 

Jako oficiální důvod uzavření jeho hedgeových fondů pro veřejnost jsou uváděny nová regulatorní opatření v USA, která znepříjemňují správcům hedgeových fondů život a zatěžují je přebujelou administrativou. (Můj malý vzkaz pro regulátory trhu na celém světě: Pozor, aby nebylo vylito s vaničkou i děťátko.) 

Ze Sorosových fondů se tak stávají již pouze fondy pro jeho vlastní rodinu. Jenom pro zajímavost, tyto rodinné fondy aktuálně spravují cca 24 miliard USD, což je cca 408.000.000.000,-Kč!

Quantum Fund

Sorosův legendární hedge fund Quantum vynikal dlouhodobým ročním zhodnocením na úrovni zhruba 20%. Což je samozřejmě terno, pokud to vydržíte desítky let. Tady bych si dovolil doporučit knížku Soros o Sorosovi (ale upozorňuji, že je to hodně náročné čtení a nejen o investování a obchodování). Stejně tak bych zde chtěl uvést jeden či dva detaily, které asi většina lidí nezná. Tak, jak se dá u hedge fondu předpokládat, roční zhodnocení nebývá v žádném případě "lineární", ale naopak značně "volatilní" či "nelineární". Tedy, Quantum mělo například rok, kdy došlo ke zhodnocení cca -50%!, jiný rok zase došlo ke zhodnocení cca +100%!! To pouze pro dokreslení reálných situací. 

Stejně tak upozorňuji, že loňský výsledek Sorosových fondů byl zhodnocení pouze +2,5%. Letos si zatím stojí -6%. Je dobré utvořit si reálný obraz. Současně nečekám, že výsledky posledních 18m byly rozhodující pro uzavření fondu pro veřejnost. Stále platí průměrné dlouhodobé zhodnocení zhruba na úrovni 20%.

Jaké reálné výsledky lze na burze a při investování očekávat? 

V souvislosti s tím cítím potřebu zastavit se nad tématem očekávaného průměrného ročního zhodnocení při individuálním investování či investování do hedge fondů či akciových fondů obecně. Setkávám se docela často s názorem, zejména u začátečníků, že u špičkového fondu lze očekávat (dlouhodobé průměrné) roční zhodnocení na úrovni 40-50%. Je to samozřejmě pitomost a nereálné očekávání. Hovořím o průměrném ročním dlouhodobém zhodnocení ("o kolik % se mi investice zhodnocuje každý další rok"), které fond udrží třeba jednu dekádu. To, že nějaký fond udělá jeden rok +50% a hned další rok +70%, ještě neznamená, že to udrží i nadále a že hned ve třetím roce neklesne o 60%. Jistě rozumíte, co tím chce autor říci. Jinými slovy, pokud vám kdokoliv slibuje zhodnocení (téměř jisté) na úrovni 30% ročně a více, vemte nohy na ramena a utíkejte! Ostatně, právě jsem vám popsal, že legendární investor světového kalibru dokázal držet +20% ročně.

Je zde přeci jenom jedna výjimka a tou jsou virtuální a zmanipulované výsledky prodavačů zázračných fondů, zázračných obchodních systémů, zázračných půblikací, zázračných školení a zázračných investičních doporučení (mám nutkání z toho udělat odkazy, ale dneska budu hodnej...). Ale to už je jiný svět. Svět bájí :-)

P.S.: Je zde někdo velký expert na Sorose a Quantum? Doplňujte případně další info do komentáře, či mi napište na email, velmi rád to po domluvě zveřejním na tomto serveru.

jh

Využíváme První CZ reklamní systém pro podnikatele a investory i-marketing.cz.